«Χρυσός Τίγρης» με άρωμα φορολογικού παραδείσου
cayman-islands.jpg
Τα νησιά Κέιμαν της Καραϊβικής Θαλασσας αποτελούν ένα από τους πιο δημοφιλείς φορολογικούς παραδείσους για υπεράκτιες εταιρίες | http://www.ksapre.com/wp-content/uploads/2014/02/cayman-islands.jpg
Τον περασμένο Απρίλιο δεκάδες επενδυτές στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου βομβάρδισαν την επιτροπή Κεφαλαιαγοράς με αιτήσεις προκειμένου να πληροφορηθούν την ταυτότητα μιας επενδυτικής εταιρίας που ποτέ κανείς δεν είχε ακούσει πριν το όνομα της, της Roble SL. Οι επενδυτές απαιτούσαν να μάθουν ποιος βρίσκεται πίσω από αυτήν την άγνωστη επενδυτική οντότητα που είχε στοιχηματίσει τεράστια ποσά στην πτώση της μετοχής της Quindell. Μιας λονδρέζικης εταιρίας παροχής ασφαλιστικών υπηρεσιών που ήταν εισηγμένη στην δευτερογενή αγορά Αim και είδε τον τίτλο της να καταποντίζεται και τη χρηματιστηριακή της αξία να συρρικνώνεται περισσότερο από ένα δισεκατομμύριο λίρες.
Η Roble SL, που είχε δηλώσει στις βρετανικές χρηματιστηριακές αρχές την θέση της στην πτώση της μετοχής της Quindell (short) δύο μήνες νωρίτερα -όπως άλλωστε και όφειλε με βάση τους σχετικούς κανονισμούς- καρπώθηκε κέρδη δεκάδων εκατομμυρίων λιρών.
Ο επενδυτής που «παίζει» ακολουθώντας αυτήν την στρατηγική, προβαίνει δηλαδή σε short selling, δανείζεται συνήθως μετοχές μιας προβληματικής επιχείρησης και στη συνέχεια τις πουλάει στην αγορά με στόχο να πέσει η αξία τους. Στη συνέχεια τις αγοράζει πίσω φθηνότερα και τις επιστρέφει στον αρχικό ιδιοκτήτη καρπούμενος τη διαφορά. Επί της ουσίας ο επενδυτής που «σορτάρει» (short seller) ποντάρει εναντίον των μετόχων μιας επιχείρησης αφού φιλοδοξεί να κερδοσκοπήσει από την υποτίμηση της αξίας της.
Οι βρετανικές αρχές δεν απήντησαν στα ερωτήματα των επενδυτών που ζητούσαν να μάθουν τον πραγματικό ιδιοκτήτη της Roble επικαλούμενες την αρχή της εμπιστευτικότητας. Έτσι οι επενδυτές στράφηκαν στην Ισπανία αφού το SL στο τέλος της επωνυμίας της Roble θύμιζε χαρακτηριστικό εταιρίας που είχε συσταθεί σε αυτή τη χώρα. Δεν βρήκαν όμως κανένα ίχνος της Roble ούτε στην Ισπανία ούτε κάπου αλλού.
Το «μυστήριο» έλυσαν τελικά οι Financial Times, οι οποίοι πριν από λίγες ημέρες αποκάλυψαν ότι η Roble SL είναι μια από τις πολλές «εταιρίες-κέλυφος» που έχει δημιουργήσει στα εξωτικά νησιά Κέιμαν ένα από τα μεγαλύτερα -χαμηλού όμως προφίλ- hedge fund του κόσμου, το Tiger Global. H βρετανική εφημερίδα αποκάλυψε ότι η Tiger Global χρησιμοποίησε τη Roble και τις άλλες θυγατρικές εταιρίες-κέλυφος στα Κέιμαν, προκειμένου να σορτάρει μετοχές (να ποντάρει δηλαδή στην πτώση τους) τουλάχιστον 12 ευρωπαϊκών επιχειρήσεων στην τελευταία διετία. Συγκεκριμένα εκτός της Roble SL που χρησιμοποιήθηκε για το σορτάρισμα στον τίτλο της Quindell, η Tiger φέρεται να χρησιμοποίησε τις επίσης παντελώς άγνωστες στο επενδυτικό κοινό θυγατρικές της Fresco SRL, Fest NV, Blau GmBH (που όλες τους είχαν έδρα τα νησιά Κέιμαν) προκειμένου να σορτάρει τους τίτλους των Nokia, HMV, TUI Travel, Thomas Cook, Delhaize, Sage, Hibu, Dixons, WH Smith, Monetise, Blinkx.
Με αυτόν τον τρόπο το Tiger κατάφερε να κερδίσει τεράστια ποσά από την πτώση των παραπάνω τίτλων. Αξίζει να σημειωθεί ότι από τη στιγμή που οι εταιρίες-κέλυφος της Tiger στα Κειμάν κοινοποιούσαν στις χρηματιστηριακές αρχές τις short θέσεις τους στους τίτλους των παραπάνω επιχειρήσεων αυτοί καταποντίστηκαν. Ετσι ο τίτλος της ΗΜV έχασε από τον Νοέμβριο του 2012 -όταν η εταιρία-κέλυφος Fresco SRL της Tiger κοινοποίησε τη sort θέση της- ως τον Ιανουάριο του 2013 το 100% της αξίας του. Αντίστοιχα μεταξύ Φεβρουαρίου 2014 και Νοεμβρίου 2014 η μετοχή της Quindell έχασε το 89% της αξίας της ενώ μεταξύ Δεκεμβρίου 2013 και Μαρτίου 2014 ο τίτλος της Blinkx 48,5% της αξίας του. Στην πτώση συντελούσε το μέγεθος του πονταρίσματος. Είναι χαρακτηριστικό ότι η Tiger πόνταρε μέσω της θυγατρικής της Fest NV στην πτώση του τίτλου της φινλανδικής Nokia περίπου 200 εκατ. δολάρια.
H τακτική αυτή απέφερε τεράστια κέρδη και κατέστησε την Τiger μια από τις πιο επιτυχημένες εταιρίες που επιδίδονται στο short selling, με αποδόσεις που ως αυτή τη στιγμή του έτους ξεπερνούν το 16%, όταν οι ανταγωνίστριες της παραπαίουν.
Οι κινήσεις της Tiger έγιναν με απόλυτη μυστικότητα, ακόμη και οι μέτοχοι της δεν είχαν ιδέα για το ποιος βρίσκεται πίσω από τις εν λόγω συναλλαγές. Οι εθνικές ρυθμιστικές αρχές παρέμειναν και αυτές στο σκοτάδι αγνοούσαν ποιος ήταν ο τελικός κάτοχος αυτών των short θέσεων στις μετοχές των ευρωπαϊκών επιχειρήσεων που δέχθηκαν την επίθεση υποτίμησης του τίτλου τους.
Από την εφημερίδα των συντακτών
(Κερδίζουν τεράστια ποσά μη παράγοντας απολύτως τίποτα!!! Αυτός είναι ο νεοφιλελεύθερος καπιταλισμός. ΟΔ)
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου